这篇文章来源于一年前团队的一项研究报告《在岸USDT报价和离岸USD报价差异研究》,以下是报告标题部分截图,报告主要分析了套利产生的概率以及利润率,结果已被应用到实际操作中,特别在2020年3月份的暴跌中获益颇丰。由于距离内部发布报告已经1年多,这里对报告数据做了更新,并去除了团队仓位的信息。策略仅供参考。

套利思路:美元(USD)和泰达币(USDT)是1:1的兑换关系,实际上USDT就是锚定美元发行的,但是由于我们国家存在着外汇管制,造成USDT的供需不平衡,价格会出现与USD的偏离,这个偏离就形成了套利机会。
注意:这个套利方式有一些门槛,有实力的玩家可以考虑。
一. 数据获取
从英为行情网站下载了从18年1月份至今的离岸美元汇率,从币易网站 爬取了USDT的数据。数据如下(注意:因为汇市周末不开盘,所以这里只保留了两个市场同时开盘时的数据)

二. 数据分析
3.1 USDT 与 USD 的走势图
可以看到,在18年10月份,20年1月份,20年3月份有非常明显的偏离,其它时间也存在一定的偏离,那么这个偏离空间有多大呢?

3.2 USDT 与 USD 的价差走势图
因为是套利,我们只关心差价。如图,蓝色线为价差走势,红色线为+/-0.14,也就是差价2个点的位置。我们可以看到基本都是在+/-2个点上下波动

3.2 套利名义利润率(USDT-USD)/USD 走势图
这里我们先不考虑手续费的问题,只考虑名义利润率。如下图,黄色线以上表示的是1个点的利润率,绿色线表示的是2个点,蓝色表示的是3个点

3.3 名义利润率(USDT-USD)/USD 概率分布

三. 交易策略 与收益
这里报告部分涉及到仓位,故舍去。大致思路就是价差大于多少的时候开仓,做多一个做空一个。策略没啥风险,毕竟是套利,收益也很容易计算,关键看头寸。